资产配置压舱石,利率投资新工具——华安国开债ETF
10月24日,资产资新债华安中债1-5年国开行债券ETF(基金简称:国开债ETF,配置交易代码:159649)在深圳证券交易所上市。压舱该基金成立于今年8月8日,石利首募份额即超过80亿份。率投据Wind数据显示,工具国开上市至今该基金累计成交额达到36.5亿元,华安其成交量在全市场债券ETF中排名第三,资产资新债在深交所债券ETF中排名第二,配置可见市场参与热情高涨。压舱(数据截至:2022/10/31)
作为中国最大的石利债券银行,国家开发银行于1998年9月采取公开招标方式首次市场化发行50亿元金融债券,率投开创政策性银行市场化发债先河。工具国开经过24年的华安发展,该行已发展成为我国第二大债券发行主体,资产资新债开创了中国债券市场多个“第一”,成为境内债市最活跃的发行体之一。因而,国开债享有“准国债”的称号,具有信用评级高、体量大、流动性好等优势。华安国开债ETF紧密跟踪中债1-5年国开行债券指数,相比于全市场债券的期限分布,国开债在1-5年的关键期限上占比更高,叠加信用风险极小,使其交投相当活跃。
中债1-5年国开行债券指数有较强投资价值
看投资回报,据Wind统计,近一个月、三个月、一年以来,该指数的累计收益率为0.38%、0.12%以及0.92%,其近三年的年化波动率为1.17%。
看投资选择,根据Wind数据,2020年-2022年,中债1-5年国开行债券指数与的相关性为-0.672,呈现较为明显的负相关性。当前,地缘冲突、通胀高企等因素加剧了权益及商品市场波动,固收类资产配置需求正逐步凸显,国开债为股票投资者提供了难能可贵的分散化投资价值。
看投资占比,当前境内上市的债券型ETF仅有16只,在全市场ETF规模中占比仅为3.78%。与发达经济体和部分新兴市场国家相比,处于较低水平,未来有较大的增配空间。(数据截至:2022/10/31)
华安国开债ETF三大亮点
第一,华安国开债ETF施行T+0当日回转交易,资金最快在卖出当天可用,流动性大幅提升,在保证申赎效率的前提下,帮助投资者在赎回后直接拿到现金,便利了投资者合理安排资金的使用需求,投资者既可以长期持有ETF作为大类资产配置,也可以阶段性买入,进行波段操作。
第二,国开债ETF未来可能纳入交易所质押回购,满足投资者的融资性需求,方便ETF持有人进行流动性管理。
第三,国开债ETF在债券指数型基金费率水平上进一步降低,低于被动指数型债券基金及中长期纯债型基金。场内买入免印花税,交易免收交易经手费,管理费、托管费也仅0.15%、0.05%。
作为全市场首批政金债ETF之一,华安国开债ETF有效地填补了行业空白。作为资产配置压舱石,利率投资新工具,投资者可利用国开债ETF把握固收类资产的配置窗口。
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