华泰期货股指日报：美联储加息终点继续上移 权益市场承压

股指期货：沪深两市低开，华泰沪指早盘下破3100点关口，期货午后跌幅收窄。日报截至收盘，美联上证指数跌0.17%报3117.18点，储加场承深证成指跌0.67%报11208.51点，息终续上创业板指跌1.50%报2331.52点；两市成交额创阶段低点，点继为6360亿元；北向资金全天净流出30.60亿元。移权益市压盘面上，华泰房地产、期货石油石化、日报公用事业板块领涨，美联美容护理、储加场承医药生物、息终续上农林牧渔板块跌幅居前。点继美国三大股指全线收跌，道指跌1.70%报30183.78点，标普500指数跌1.71%报3789.93点，纳指跌1.79%报11220.19点。

俄乌局势升级。俄乌局势陷入“持久战”，9月21日普京就顿巴斯问题发表全国讲话，他表示，西方威胁对俄罗斯使用大规模杀伤性武器，俄方将支持顿巴斯地区、扎波罗热州和赫尔松州居民在全民公投中做出的决定。同时俄罗斯防长绍伊古表示，俄罗斯在实施部分动员令过程中将召集30万预备役军人。俄乌局势明显升级。

疫情高位回落。文化和旅游部会同多部门研究起草了边境旅游管理办法，鼓励边境地区打造具有特色的边境旅游目的地，明确边境旅游团队可以灵活选择出入境口岸，并删除了边境旅游审批、就近办理出入境证件等前置条件。国内疫情更加注重精准防控，同时国庆将至，有利于旅游业恢复。

市场资金谨慎。中美利差持续下行创新低，人民币汇率贬值，权益市场资金较为谨慎，外资流出压力加大，两市融资余额下降，新成立基金份额维持低位，其中偏股型基金占比显著下降，近期公募基金仓位明显下滑，私募仓位维持低位，A股仍是存量资金博弈。

行业方面，关注农林牧渔、煤炭、基础化工、电力设备板块。景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型、产业升级目标，成长空间大，同时目前营收处于快速扩张的状态。而交易拥挤度高往往容易造成踩踏，是板块回落的一大隐忧。所以高景气度、低拥挤度板块值得重点关注，从数据上看，高景气度一般拥有高ROE、高利润增长率，交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来，当前主要为电力设备、基础化工、煤炭、农林牧渔行业。

美联储如期加息75bp，释放鹰派信号。美联储宣布加息75bp，联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%，随后鲍威尔表示，美联储不会很快结束加息，随着利率继续上升，经济增长可能放缓，劳动力市场可能走软。点阵图显示，联储官员对明年利率预期的中位值为4.6%，高于之前市场预计峰值4.5%，联邦基金利率期货显示11月、12月分别加息75bp、50bp。本月欧央行继续大幅加息，欧央行表示接下来几次会议上将进一步加息，以抑制需求并防范通胀预期持续上行风险，俄罗斯停止供气加重欧洲能源危机，欧洲衰退风险升温。

总的来说，近日俄乌局势升级，海外紧缩加剧，权益市场大环境承压，人民币汇率下行，资金谨慎，A股仍为存量资金博弈。疫情存在较大不确定性，国内出口增速回落，但在稳增长的政策下，经济数据好转，社融结构改善，货币政策将持续宽松，整体上经济触底回升，延续复苏进程。行业方面，关注高景气度、低拥挤度的农林牧渔、煤炭、基础化工、电力设备板块。海外情绪反复，本月美联储议息会议如期加息75bp，鲍威尔表示年内仍将大幅加息，美股承压调整。整体来看，近期风险聚集，股指短期面临调整压力，IH强于IC。

■  策略

股指中性，IH强于IC

■  风险

中美关系、疫情、欧美货币政策、欧债危机、俄乌局势

最新评论